Как известно, достоверно спрогнозировать будущую цену практически любого финансового контракта невозможно. Однако существует множество моделей, призванных дать хоть какую-то информацию. Давайте рассмотрим упрощенную модель ценообразования опциона.

a) Сейчас акция компании Horns & Hooves стоит 40 долларов, через неделю акция равновероятно будет стоить 30 долларов и 60. Также на рынке торгуется колл-опцион^* со страйком^{**} 50 и экспирацией^{***} ровно через неделю (цена акции уже примет новое значение).

Если предположить, что все инвесторы оценивают вероятность изменения цен одинаково и это единственное, что влияет на стоимость опциона, то чему она равна? Предполагайте, что транзакционные издержки равны 0. ( 5 баллов)

\\^* Колл-опцион — финансовый инструмент, дающий право купить актив в будущем по определенной цене. Важно, что опцион дает право, а не обязанность: если инвестор посчитает нужным, он может не воспользоваться опционом.

^{**} Страйк опциона — это цена, по которой инвестор имеет право купить (для колл-опциона) или продать (для пут-опциона) актив.

^{***} Дата экспирации — это дата, когда инвестор может использовать свое право на покупку/продажу актива. После этой даты опцион перестает быть действительным.