Задание 4. Финансовая грамотность 2023 (11 класс)
Ольга Беззаботная собралась стать инвестором. В начале года все свои накопления в
размере 10 млн рублей она решила вложить в различные активы и сформировать инвестиционный портфель, который готова держать пять лет. Чтобы минимизировать риски, Ольга обратилась к другу, который предложил следующую структуру портфеля:
При этом давать конкретные рекомендации по выбору инструментов друг не готов. Поэтому Ольга будет разбираться сама, а также спросит вашего совета. Постарайтесь помочь начинающему инвестору Ольге на основе данных, которые она собрала для вас.
Золото
Ольга верит в золото и уже купила его на бирже по цене рублей за грамм. Рублевая цена золота определяется Центробанком и привязана к мировой стоимости тройской унции ( грамма). На момент покупки курс доллара к рублю составлял рубля. Продать золото Ольга планирует тогда, когда оно достигнет целевой цены.
Приведите такие значения курса доллара или цены тройской унции, при которых вложения Ольги в золото будут стоить млн рублей. Комиссию можно не учитывать.
Ответ
Изначально позиция Ольги стоит млн рублей. Чтобы позиция стоила млн рублей, Ольге необходим:
рост стоимости тройской унции до $ ;
или
ослабление курса рубля до руб. за доллар;
свой вариант — комбинация курса рубля и цены золота. (цена унции в долларах) (курс рубля к доллару) млн рублей.
( баллов)
Валюта
Ольга сомневается, какую валюту ей купить на брокерский счет: юань, гонконгский доллар или доллар США. По задумке, эта позиция должна защитить часть портфеля от ослабления курса рубля. При этом покупать валюту Ольга готова как на бирже, так и в обменниках. Часть валюты Ольга готова положить на депозит, а через пять лет, после окончания горизонта инвестирования, вложить валюту в инструменты фондового рынка.
Подскажите Ольге по два плюса и минуса каждой валюты.
Ответ
Доллар
Плюсы
-
Резервная валюта
-
Высокая ликвидность
Минусы
-
Риск блокировки на брокерских счетах
-
Различные санкционные риски
-
Высокий спред к биржевому курсу в обменниках
-
Отказ банков от валютных депозитов в долларах
Юань
Плюсы
-
Высокая ликвидность
-
Возможность открыть депозиты в юанях
Минусы
-
Возможное снижение ключевой ставки ЦБ КНР и падение курса юаня к остальным валютам
-
Санкционные риски
-
Небольшое число инвестиционных инструментов
Гонконгский доллар
Плюсы
-
Стабильный курс за счет привязки курса к доллару США
-
Большое количество инвестиционных инструментов
Минусы
-
Возможное ослабление из-за отвязки курса от доллара США
-
Низкая ликвидность при покупке в России
( баллов: за каждый релевантный плюс и минус по баллу)
Акции
Ольга собирается вложиться в дивидендные акции компании Газтэк. Ожидаемая доходность от роста рыночной стоимости акций составляет годовых, а дивидендная доходность составит . Какова будет стоимость вложений в эти акции через пять лет с учетом ежегодного реинвестирования дивидендов (каждый год дивиденды выплачиваются после реинвестирования, а суммы без остатка хватает на покупку новых акций)? При этом все дивиденды по акциям будут выплачены, а ожидаемая доходность оправдает надежды. Комиссию и налоги не учитывать.
Ответ
Считаем по простой формуле сложного процента:
( балла)
Облигации
Ольга прочитала, что в прошлом году инфляция составила . В этом году экономисты ожидают темпа инфляции на уровне годовых и не видят признаков его дальнейшего снижения. Также прогнозируется рост ключевой ставки ЦБ РФ в этом году и, возможно, в последующие четыре года. Ольга выбирает между:
Облигациями крупной и стабильной государственной корпорации Сенатор с текущей купонной доходностью . Погашение в году.
ОФЗ-ИН (ОФЗ с индексируемым номиналом) с текущей купонной доходностью . Погашение в году.
Подскажите Ольге, какой инструмент лучше подходит для покупки в текущих условиях? Приведите два аргумента.
Ответ
ЦБ будет повышать ключевую ставку снизится рыночная цена облигаций ОФЗ-ИН лучше (номинал индексируется на размер инфляции)
Погашение облигаций Сенатор происходит по окончании горизонта инвестирования Ольги, высок процентный риск облигаций с фиксированным купоном
Инфляция может превысить уровень текущей купонной доходности облигаций компании Сенатор ОФЗ-ИН лучше.
( балла)