Бюджетные правила
В первом задании олимпиады мы предлагаем вам порассуждать на тему бюджетных правил, их важности для стабильного функционирования экономики, опыте их применения в России. Различного рода бюджетные правила в России применялись с 2004 года. В данной задаче мы обратим внимание на две последние версии бюджетного правила. Одно из них действовало начиная с 2017 года. Оно подразумевало, что все сверхдоходы, которые бюджет получает от продажи нефти по ценам выше 40 долл. за баррель (в ценах 2017 года), вкладывались в различные активы в иностранной валюте и становились частью Фонда национального благосостояния. В новой версии бюджетного правила, действующего с января 2023 года и разработанного с учетом наложенных на РФ санкций со стороны других стран, подразумевается фиксирование объема доходов, получаемых от нефтегазовой отрасли, на уровне 8 трлн рублей. При получении доходов свыше этой суммы деньги будут направляться в резервы в юанях и золоте.
а) (5 баллов) Бюджетное правило, применявшееся в России с 2017 по 2022 год, позволяло снижать зависимость реального сектора экономики от колебаний цены на нефть. Подробно опишите механизм того, как это происходило.
б) (4 балла) Почему было решено отойти от указания пороговой цены на нефть и перейти к установлению ограничений на объем доходов государства от экспорта углеводородов?
в) (3 балла) К бюджетным правилам относятся и другие ограничения на пользование бюджетом, например, ограничение на размер дефицита государственного бюджета и отношения долга к ВВП. Кратко опишите, почему государства применяют подобные правила.
а) Без применения бюджетного правила рост цены на нефть ведет к росту экспорта, платежный баланс становится положительным, растет спрос на рубли, поэтому рубль укрепляется. Последнее ведет к снижению конкурентоспособности российских товаров, т.е. экспорт сокращается, импорт растет до тех пор, пока платежный баланс не придет в равновесие. В результате падает объем выпуска внутренних товаров (они заменяются импортными), снижается выручка экспортеров из ненефтегазовых секторов. Доля нефтегазового сектора в выпуске в результате этих изменений растет. Бюджетное правило подразумевает, что государство будет покупать иностранные активы для ФНБ, увеличивая отток капитала, поэтому будет компенсироваться часть прироста спроса на рубли, рубль будет меньше укрепляться, импорт будет расти меньше.
б) Одна из целей введения бюджетного правила — сделать прогнозируемыми поступления в бюджет из различных источников, в том числе и доходов от экспорта нефти. Это позволяет убрать влияние колебаний бюджета на экономику. По Рис. 1.1 можно видеть, что до введения санкций объем экспорта нефти оставался более-менее стабильным. Поэтому главным переменным фактором, обуславливающим волатильность поступлений в бюджет, была именно цена. Поэтому до введения санкций было достаточно выбрать уровень цены, который бы обеспечивал стабильные поступления в бюджет. После введения санкций существенную роль начинает играть не только цена, которая складывается на рынке, но и объемы экспорта. Поскольку теперь могут варьироваться обе переменные, определяющие выручку, недостаточно будет зафиксировать целевой уровень цен: колебания выручки экспортеров, происходящие из-за смены выпуска, будут приводить к колебаниям доходов бюджета. Поэтому для достижения цели по стабилизации доходов бюджета был определен непосредственно уровень поступлений по экспортным пошлинам и НДПИ.
в) Правительства в среднем склонны постоянно накапливать долг в силу тех или иных причин: стратегическое накопление долга из-за взаимодействия партий, отложенная стабилизация, неполная информация относительно оптимальной политики (выгоды от низких налогов есть сейчас, а издержки от погашения долга будут потом), стимулирование экономики в рамках дискреционной политики для достижения желаемого уровня ВВП, который всегда выше потенциального уровня, нерациональное расходование бюджетных средств и т.п. Бюджетное правило позволяет государству установить ограничения на траты и использование средств, чтобы снизить избыточное накопление долга, которое может привести к долговому кризису, несмотря на текущие стимулы