Банковский кризис влияет на долговой. Когда возникает банковский кризис, он может затронуть крупные банки, либо большую долю банковской системы. Это ведет к наложению на государственный бюджет обязательств по помощи финансовой системе (иначе недоверие экономических агентов к финансовым посредникам и финансовых компаний друг другу парализует деятельность всего финансового рынка, могут случиться набеги вкладчиков и т.п.; проблема too big to fail). Соответственно, государство должно тратить деньги из бюджета на эти цели, что ведет к увеличению бюджетного дефицита, а значит и к ухудшению ситуации с государственным долгом (особенно если с ним уже были проблемы).

Долговой кризис влияет на банковский. Банки довольно часто держат долю своих средств в государственных облигациях (это связано с тем, что госдолг признается одной из самых безрисковых и ликвидных бумаг, может использоваться в качестве обеспечения в различных сделках, зачастую это позволяет банкам выполнять регуляторные требования по рискованности капитала и т.п.). Если у банков доля вложений в суверенные облигации довольно большая, то при возникновении риска дефолта банк начинает испытывать трудности (кредиторы этого банка могут требовать досрочного погашения обязательств изза его возможной неплатежеспособности и т.д.). Эти трудности могут привести к банкротству самого банка и распространить недоверие по всей финансовой системе, создавая угрозу банкротства многих финансовых компаний, что и говорит об усилении банковского кризиса.

Банковский кризис влияет на рост. При возникновении проблем в банковской системе у финансовых посредников возникает дефицит ликвидности, соответственно, большую часть свободных средств они тратят на то, чтобы расплатиться с кредиторами, требующими возврата средств. Поэтому денег на выдачу новых кредитов недостаточно. Это ведет к снижению кредитования компаний, а значит к падению инвестиций, а также возможно к возникновению проблем с текущей деятельностью у некоторых фирм (например, когда у фирмы много оборотных средств, которые обычно покупались за счет сделок факторинга). В связи с этим производство сокращается, издержки фирм увеличиваются, что ведет к замедлению экономического роста.

Рост влияет на банковский кризис. Замедление экономического роста и проблемы у компаний из реального сектора могут вести к тому, что фирмы задерживают выплаты по кредитам, либо эти долги признаются безвозвратными, что отрицательно влияет на баланс банка. Если же речь идет о кредитах с залогом, то проблемы в определенном секторе могут вызывать накопление большого объема залогового имущества у банков, которые пытаются его продать, что ведет к сокращению его стоимости (срочные продажи или fire sales), и тем самым банки также несут потери. Ухудшение баланса банка (сокращение его активов в силу падения стоимости выданных кредитов или залога) ведет к возникновению сомнений у кредиторов относительно платежеспособности банка, что ведет к оттоку средств и возможным банкротствам, а в последствии и к банковскому кризису.

Рост влияет на долговой кризис. В случае замедления экономического роста выпуск растет не так быстро, как это необходимо государству для поддержания определенного уровня налоговых сборов (выпуск меньше, чем планировался, значит сборов меньше, значит в долг надо брать больше). Более того, в случае кризисов государство должно наращивать объем расходов (пособия по безработице, различные стимулирующие меры фискальной политики, как налоговые льготы, трансферты, дополнительные госзакупки и т.п.) создают дополнительное отрицательное давление на дефицит бюджета, усугубляя ситуацию с долгом, что создает большую обеспокоенность возникновением дефолта.

Долговой кризис влияет на рост. Если у государства возникает угроза долгового кризиса (как было в Греции, Италии или Испании), начинает вставать вопрос о необходимости урезания расходов и увеличении доходов путем наращивания налоговых сборов. Это является отрицательным шоком спроса для экономики, который ведет к сокращению выпуска, а значит и к снижению темпов экономического роста.