Основы бизнеса. Высшая проба 2022 (11 класс)

Сложная
Качественная
Уникальное
Бизнес

Внимательно прочитайте текст

Кореняко А. . S7 объявила о запуске лоукостера в июле года: он намерен конкурировать с «Победой» // РБК.**

S7 объявила о запуске лоукостера в июле года: он намерен конкурировать с «Победой»

S7 Group, принадлежащая семье Владислава Филева, объявила о планах создания нового лоукост-перевозчика, который начнет летать в году на самолетах Airbus A320 neo и сфокусируется на межрегиональных перевозках в обход Москвы.

S7 Group создаст новую лоукост-авиакомпанию. Об этом на пресс-конференции в среду, июля, заявила председатель совета директоров S7 Group Татьяна Филева. Новая компания может приступить к выполнению пассажирских рейсов в июле года.

«Это будут межрегиональные перелеты, минуя Москву и Санкт-Петербург. Мы сейчас будем вести переговоры с аэропортами», — сообщила Филева. Она не раскрыла будущую маршрутную сеть авиакомпании, отметив, что среди ключевых городов, где компания видит спрос, — Омск, Челябинск, Казань. РБК направил запросы в аэропорты этих трех городов.

Пассажиропоток новой авиакомпании ожидается на уровне млн человек в год (S7 Airlines по итогам года перевезла млн пассажиров).

До сих пор в России работал лишь один лоукостер — «дочка» «Аэрофлота» «Победа», входящая в группу «Аэрофлот». Низкобюджетный перевозчик в прошлом году обслужил млн пассажиров, заняв третье место среди крупнейших авиакомпаний (после «Аэрофлота» и S7). Представитель «Победы» отказался от комментариев.

«Создание новой авиакомпании-лоукостера в значительной степени удовлетворит спрос населения на низкобюджетные перевозки в России», — заявил министр транспорта России Виталий Савельев, комментируя новый проект S7 Group (его слова передала пресс-служба Минтранса). По его словам, Минтранс выступает за последовательное развитие системы низкотарифных перевозок внутри страны.

Что известно про новый проект S7

Лоукостер будет создан отдельно от S7 Airlines и не будет ее «дочкой», подчеркнула Филева, проекта будут принадлежать S7 Group. Компанию возглавит директор по стратегии S7 Group Григорий Давыдов. Продажи билетов начнутся апреля года. Их стоимость будет зависеть от сетки маршрутов, которая только разрабатывается. Инвестиции в этот проект составят млрд руб. Для этого S7 не планирует занимать средства, а вложит собственные деньги, сказала председатель совета директоров S7 Group. Период окупаемости она оценила в четыре года. Ожидается, что первую прибыль лоукостер продемонстрирует по итогам года, заявила РБК Филева. Компания также рассчитывает на получение субсидий в рамках программы поддержки региональных авиакомпаний.

Парк лоукостера будет состоять из новых самолетов Airbus А320 neo на кресел (только эконом-класс). Аналогичные суда эксплуатируют такие международные лоукостеры, как easyJet, IndiGo и Pegasus Airlines. Первые машины уже законтрактованы. К концу года у компании будет восемь самолетов A320 neo, а пассажиропоток должен составить млн человек, следует из презентации проекта. К концу года — самолетов и млн пассажиров, к концу года — самолета и млн пассажиров.

Проект будет реализован на базе компании «Глобус», которая ранее выполняла полеты под брендом S7 Airlines. Летом года стало известно, что самолеты и персонал «Глобуса» переведут в авиакомпанию «Сибирь» (основа S7 Airlines). В ноябре года Росавиация аннулировала сертификат эксплуатанта «Глобус», теперь компания обратится за новым сертификатом.

«Если не планировать инвестиции в покупку парка [самолетов], млрд руб. вполне достаточно [для реализации проекта]», — отмечает младший партнер Bain &Company Сергей Зайцев (его слова передала пресс-служба). Аналитик «ВТБ Капитала» Елена Сахнова тоже считает, что такой суммы достаточно, так как самолеты будут приобретены в лизинг.

Срок окупаемости будет зависеть от эффективности организации операционной деятельности, рыночной конъюнктуры, уровня субсидирования и других факторов, отмечает Зайцев. Он напоминает, что инвестиции в создание «Победы» были меньше (лишь $ млн при изначальном плане $ млн) и срок окупаемости — короче. «Победа» вышла на безубыточность практически на второй год полетов при годовом трафике млн пассажиров, говорит аналитик корпоративных рейтингов Национального рейтингового агентства Алла Юрова.

Однако сейчас новой компании придется столкнуться с возросшей конкуренцией в лоукостсегменте: динамика покупательной способности стимулирует ведущие авиакомпании развивать низкий ценовой сегмент, добавляет она. Источник, близкий к Utair, подтверждает, что практически все крупные авиакомпании России «давно по факту лоукостеры». «Неважно, как ты себя называешь, без оптимизации затрат выжить на этом рынке уже невозможно», — подчеркивает он.

По словам Сахновой, в городах, упомянутых Филевой, нет сильных авиакомпаний. «В [этих] регионах высокая доля автомобильных, автобусных и железнодорожных перевозок. Недостаточный уровень полетов на душу населения. <...> Модель лоукостера подходит там как нельзя лучше», — отметила она.

Зачем нужен еще один лоукостер

Министр транспорта Виталий Савельев, который до ноября года руководил «Аэрофлотом» и принимал непосредственное участие в запуске «Победы», неоднократно выступал за создание новых лоукостеров. В начале июня на Петербургском экономическом форуме он заявил: «Все мировые тренды показывают на развитие лоукост-перевозок <...>. Мы будем пытаться создать в средней полосе еще один лоукостер, который поможет мобильности населения и существенно удешевит перевозки».

Наличие этой тенденции признавали и в S7. Но еще в конце года Филева в интервью РБК отмечала, что компания «в данный момент» не собирается создавать лоукостера. «На нашем рынке все хотят стать lowcost-компаниями (с низкими затратами. — РБК), я бы назвала даже low fare компаниями (с низкими тарифами. — РБК). Мы туда не идем. Мы видим какой-то разумный баланс между сервисом и качеством для пассажиров, который на рынке нужен», — объясняла она. При этом топ-менеджер признавала, что это «правильная тенденция», потому что доходы населения не растут.

Но уже весной года стало известно о планах S7 запустить новую авиакомпанию. Для проработки этих планов в Минтрансе создали рабочую группу с участием сотрудников компании. Это совпало с публикацией финансовых результатов российских пассажирских перевозчиков за год. Из-за ограничений, связанных с пандемией коронавируса, совокупный убыток крупнейших авиакомпаний достиг почти млрд руб., из них чистый убыток «Аэрофлота» составил млрд руб., S7 Airlines — млрд руб., а с прибылью год закончила только «Победа».

Теперь Филева называет еще две причины для создания новой компании помимо нерастущих доходов населения — слишком большая доля прямых перелетов в сторону Москвы и Санкт-Петербурга и малоразвитость рынка лоукостеров в России в целом — на них приходится лишь перевозок в стране, согласно данным Международной ассоциации воздушного транспорта (IATA). По данным агентства Cirium, в году на долю полетов в Москву и Петербург пришлось всех авиабилетов. «Доступные перевозки должны быть доступны не только для жителей Москвы и Санкт-Петербурга, — отметила глава совета директоров S7 Group. — Мы хотим связать регионы доступными авиаперевозками».

«Выход на рынок нового лоукост-проекта — это позитивная новость для пассажиров и для аэропортов, особенно если в качестве стратегических целей обозначены развитие перевозок минуя Москву», — говорит директор по развитию авиационной коммерции группы компаний «Аэродинамика» (управляет аэропортами Сочи, Анапа и Краснодар) Александр Никонов. По его словам, такая задача совпадает с государственной и призвана разгрузить Московский авиационный узел и развивать региональные хабы.

Задание ( баллов)

Оцените влияние пандемии COVID-19 на компанию S7, другие крупные авиакомпании, а также отрасль авиаперевозок в целом, используя известные вам инструменты анализа. Укажите состояние отрасли до, во время и после (предполагаемое состояние) пандемии.

Возможные инструменты для анализа: анализ факторов макросреды (PESTEL-анализ, сценарный крест, анализ трендов и тенденций и т.п.), анализ привлекательности отрасли (анализ сил Портера, жизненный цикл отрасли по Адизесу и т.п.), анализ рынка и конкурентов (SNW-анализ, ключевые факторы успеха и т.п.).

Возможные ответы (на основании информации из кейса): спрос на низкобюджетные (низко-тарифные (low-fare), экономные) внутренние перевозки, развитие лоукостеров и низкого ценового сегмента в ведущих авиакомпаниях; развитие межрегиональных перевозок в обход Москвы и Санкт-Петербурга (Казань, Омск, Челябинск) и развитие региональных хабов; конкуренция с наземным транспортом (автомобильными, автобусными, железнодорожными перевозками и другими субститутами); тренд на мобильность населения и т.п.

Указание состояния отрасли до, во время и после пандемии должно быть сопряжено с анализом ограничений, коснувшихся отрасли авиаперевозок, а также изменения потребительских предпочтений.

Задание ( баллов)

Из материалов кейса известно, что в конце года топ-менеджмент S7 отмечал, что компания не собирается создавать собственный лоукостер:

«На нашем рынке все хотят стать lowcost-компаниями (с низкими затратами. — РБК), я бы назвала даже low fare компаниями (с низкими тарифами. — РБК). Мы туда не идем. Мы видим какой-то разумный баланс между сервисом и качеством для пассажиров, который на рынке нужен», — объясняла она».

При этом топ-менеджер признавала, что это «правильная тенденция», потому что доходы населения не растут.

Проанализируйте и обоснуйте, что и насколько изменилось в условиях потребительского спроса, и как это повлияло на решение компании об открытии межрегионального лоукостера вопреки своей изначальной позиции.

Возможные изменения в условиях потребительского спроса, повлиявшие на решение об открытии межрегионального лоукостера:

  • Снижение платежеспособности и реальных доходов населения

  • Повышение ценовой чувствительности при выборе авиабилетов (выбор более дешевого варианта при прочих равных условиях)

  • Тренд на мобильность населения (в частности, в связи с переходом большого количества сотрудников на дистанционный формат работы и оттоком населения из крупных городов)

  • Переход большого количества пассажиров с наземного на воздушный транспорт (при условии, что затраты на авиаперелеты равны или незначительно выше субститутов)

  • Развитие внутреннего туризма в связи с закрытием международных границ на фоне пандемии COVID-19

  • Спрос на короткие внутренние авиаперелеты (с более низкими требованиями к качеству и уровню сервиса)

Ответ на вопрос должен предполагать рассмотрение изменений с двух сторон: выбора модели лоукостперевозчика и выбора модели межрегиональных перевозок в обход г. Москвы и Санкт-Петербурга.

Задание ( баллов)

Выделите преимущества и недостатки решений компании S7 в связи с данным проектом:

Три преимущества и три недостатка покупки парка самолетов в лизинг.

Три преимущества и три недостатка открытия сети межрегиональных перелетов, минуя Москву и Санкт-Петербург.

Преимущества покупки парка самолетов в лизинг:

  • Отсутствие необходимости нести единовременные крупные расходы в связи с самостоятельной покупкой самолетов

  • Возможность тестирования гипотез и спроса в новой для компании бизнес-модели (без существенных затрат на старте, а с их равномерным распределением на длительный период)

  • Большая доступность и отсутствие необходимости сбора большого количества документов (в сравнении с кредитованием для приобретения воздушного судна в собственность)

  • Возможность использования дополнительных воздушных судов в дополнение к другим имеющимся (при высоком спросе или необходимости открытия новых рейсов)

  • Возможность использования для быстрого обновления авиапарка

  • Возможность выбора определенного воздушного судна (закупается самолет нужной марки, модели; а также состояния и возраста - при покупке б/у техники) (в отличие от аренды, где выбор судна ограничен)

  • Возможность приобретения в лизинг судна даже небольшими малоизвестными авиакомпаниями для расширения своего присутствия на рынке без существенных вложений

  • Наличие большого количества видов лизинга (финансовый, операционный, с выкупом и без, т.п., возможность выбора типа лизинга под нужды компании

Недостатки покупки парка самолетов в лизинг:

  • Преимущественно жесткие и негибкие условия лизингового договора (с возможностью изъятия судна и применения штрафных санкций)

  • Преимущественно длительный срок лизингового соглашения (долгосрочные обязательства), сопряженные с риском морального устаревания взятого в лизинг судна

  • Дорогостоящее страхование, а также дополнительные расходы на обслуживание лизинговых воздушных суден (например, обязанность ремонта судна при его возврате)

  • Ограниченное число потенциальных лизингодателей, которые могут устанавливать свои условия договора

Преимущества открытия сети межрегиональных перелетов, минуя Москву и Санкт-Петербург:

  • Снижение нагрузки и пассажиропотока на крупные аэропорты в г. Москва и Санкт-Петербург

  • Более равномерное распределение межрегиональных перелетов между разными городами России

  • Улучшение транспортной инфраструктуры городов кроме г. Москва и Санкт-Петербург

  • Низкая конкуренция на рынке межрегиональных перевозок

  • Более низкие тарифы за пользование региональными аэропортами (снижение себестоимости полетов)

  • Возможность получения государственного субсидирования на организацию межрегиональных перевозок

Недостатки открытия сети межрегиональных перелетов, минуя Москву и Санкт-Петербург:

  • Неразвитость региональных пересадочных узлов, в связи с чем возникает сложность организации стыковочных рейсов

  • Сложности прогнозирования спроса на рейсы между городами, которые не связаны авиационным сообщением

  • Меньшая платежеспособность пассажиров рейсов (в сравнении с пассажирами, летающими из Москвы и Санкт-Петербурга)

  • Частое отсутствие достаточной загрузки межрегиональных рейсов (убыточность некоторых направлений)

Задание ( баллов)

«Из-за ограничений, связанных с пандемией коронавируса, совокупный убыток крупнейших авиакомпаний достиг почти млрд руб., из них чистый убыток «Аэрофлота» составил млрд руб., S7 Airlines — млрд руб., а с прибылью год закончила только «Победа".

С учетом вышесказанного оцените и обоснуйте перспективы развития будущего лоукостера с учетом возможных действий ближайших конкурентов и возможности продолжения ограничений, связанных с распространением COVID-19, в частности в связи с появлением новых штаммов.

Возможные перспективы развития лоукостера с учетом возможных ближайших действий конкурентов:

  • Альтернатива- : Сильная конкуренция с лоукостерами и бюджетными авиаперевозчиками, демпинг цен

  • Альтернатива- : Сильная конкуренция с другими авиаперевозчиками при сохранении рыночных цен

  • Альтернатива- : Средняя или низкая конкуренция с другими авиаперевозчиками при высоком потребительском спросе

  • Альтернатива- : Сотрудничество с другими авиаперевозчиками и организация совместных рейсов на малозагруженных маршрутах.

Возможные перспективы развития лоукостера с учетом возможных ограничений деятельности в связи с пандемией COVID-19:

  • Альтернатива- : Запрет внутреннего и межгосударственного туризма

  • Альтернатива- : Введение ограничений на перелеты (соблюдение дистанции между пассажирами, соблюдение масочного режима, допущение к полетам по наличию QR-кода и т.п.)

  • Альтернатива- : Отсутствие запретов на внутригосударственные перелеты и развитие внутреннего туризма

  • Альтернатива- : Снятие всех ограничений на авиаперелеты, в частности зарубежные

Учитывается оценка возможных альтернатив и обоснование, какой из вариантов является наиболее вероятным с учетом текущей ситуации.

Задание ( баллов)

«Срок окупаемости будет зависеть от эффективности организации операционной деятельности, рыночной конъюнктуры, уровня субсидирования и других факторов, отмечает Зайцев. Он напоминает, что инвестиции в создание «Победы» были меньше (лишь $ млн при изначальном плане $ млн) и срок окупаемости — короче. «Победа» вышла на безубыточность практически на второй год полетов при годовом трафике млн пассажиров, говорит аналитик корпоративных рейтингов Национального рейтингового агентства Алла Юрова. Однако сейчас новой компании придется столкнуться с возросшей конкуренцией в лоукост-сегменте, практически все крупные авиакомпании России «давно по факту лоукостеры».

а) Предложите и обоснуйте 3 варианта развития лоукостера S7 в регионах России, при которых срок окупаемости мог бы составить не менее лет.

б) Какие операционные решения необходимо обеспечить компании для оптимизации затрат?

в) Какие региональные конкуренты будут вызывать наибольшие сложности для компании в каждом случае и что могла бы сделать компания для противостояния их конкуренции?

А) Возможные варианты развития лоукостера, при которых срок окупаемости составит не менее лет:

  • Операционная неэффективность компании (установление конкурентных низких тарифов при высокой себестоимости перелетов)

  • Снижение объемов выручки (выбор потребителями других авиакомпаний из-за более низких цен или более качественного обслуживания)

  • Увеличение расходов компании (высокие постоянные затраты, отсутствие субсидирования)

  • Конкурентная борьба (демпинг цен, «борьба за покупателей» и другие факторы рыночной конъюнктуры и внутриотраслевой конкуренции)

Б) Возможные операционные решения для оптимизации затрат:

  • Увеличение количества пассажирских мест на воздушном судне (например, за счет отсутствия зоны для хранения продуктов питания, уменьшения багажного отсека, использования более вместительных сидений и т.п.)

  • Организация партнерских рейсов (совместно с другими авиакомпаниями) на мало загруженных маршрутах

  • Введение платы за дополнительные услуги (отсутствие права бесплатного провоза багажа, отсутствие бесплатной услуги выбора места и т.п.)

  • Отказ от второстепенных видов деятельности (отсутствие питания во время перелета и т.п.)

В) Возможные способы противостояния региональным конкурентам (Россия, Уральские авиалинии, UTair, SmartAvia, РусЛайн, Red Wings, ИрАэро, Сибирь, Азимут и т.п.):

  • Предоставление более низких цен на авиаперелеты

  • Получение субсидирования на определенные маршруты

  • Открытие новых малораспространенных (непокрытых конкурентами), но востребованных маршрутов

  • Установление более удобного и востребованного у пассажиров времени полета

  • Организация удобной транспортной инфраструктуры и собственных стыковочных рейсов